5PROFIT Corporate si muove all'incrocio tra quattro aree:

L'obiettivo non è trovare scorciatoie normative. È costruire il progetto in modo che ogni soggetto svolga esclusivamente le attività compatibili con il proprio ruolo. Principio: La normativa deve diventare parte dell'architettura del prodotto, non un ostacolo da aggirare.

Il modello base comprende.

In futuro possono aggiungersi:

Il progetto deve separare nettamente: EDUCATION da INVESTMENT SERVICE. Questa distinzione determina buona parte dell'architettura regolamentare. 5PROFIT Corporate deve poter funzionare completamente anche se: NESSUN DIPENDENTE INVESTE UN EURO. Questo non è soltanto un principio commerciale. È anche una protezione del posizionamento regolamentare.

Il programma può essere progettato per spiegare concetti generali quali:

Il contenuto deve avere natura: GENERALE, EDUCATIVA, NON PERSONALMENTE PRESCRITTIVA.

Confrontiamo due frasi.

Il confine non dipende semplicemente dall'utilizzo della parola "consiglio". Dipende dalla sostanza del servizio.

Quando il progetto entra nel mondo dei servizi finanziari diventano rilevanti il quadro europeo MiFID II e la relativa disciplina nazionale. Tra le attività regolamentate possono rientrare, a seconda della struttura concreta: consulenza in materia di investimenti; gestione di portafogli; esecuzione di ordini; ricezione e trasmissione di ordini; collocamento; altre attività riservate. 5PROFIT non deve svolgere tali attività senza la necessaria autorizzazione.

La nostra architettura preferita è: 5PROFIT (Financial Education) → DIPENDENTE (sviluppa conoscenza e consapevolezza) → OPT-IN VOLONTARIO → INTERMEDIARIO AUTORIZZATO (gestisce il servizio finanziario).

Questa separazione deve essere:

5PROFIT può sviluppare un assessment destinato a misurare:

Non deve essere presentato come: PROFILAZIONE MiFID. Il Financial Knowledge Score serve a determinare: "Quanto conosci?" Non: "Quale investimento è adatto a te?"

La profilazione svolta dall'intermediario autorizzato ha una funzione completamente diversa.

Può riguardare:

Output: VALUTAZIONE REGOLAMENTARE necessaria per il servizio prestato. Non dobbiamo confondere i due assessment.

Possiamo immaginare: "Hai ottenuto un punteggio basso sul tema inflazione. Ti proponiamo il modulo Inflazione e potere d'acquisto." Questa è una personalizzazione del percorso educativo. Diverso sarebbe: "Dal tuo profilo emerge che dovresti investire nel prodotto X." La prima logica deve costituire il core della personalizzazione 5PROFIT. La seconda appartiene al perimetro finanziario e richiede specifica analisi regolamentare.

Un simulatore può mostrare matematicamente l'effetto di:

Ma dobbiamo distinguere tra: EDUCATIONAL CALCULATOR e PERSONAL INVESTMENT RECOMMENDATION. Più il simulatore collega la situazione individuale a specifici strumenti finanziari, più aumenta la sensibilità regolamentare.

Possibile customer journey: Financial Wellbeing → Education → Planning → utente manifesta interesse → "Voglio approfondire le possibilità di investimento." → consenso → partner autorizzato.

Da quel momento:

Una futura questione importante riguarda il referral.

5PROFIT potrebbe:

• informare dell'esistenza del partner
• permettere all'utente di chiedere volontariamente un contatto
• trasmettere dati con idonea base giuridica/consenso dove necessario

Ma la struttura precisa deve essere verificata.

Particolare attenzione deve essere posta quando la remunerazione dipende da:

Possibili economics futuri:

Non dobbiamo assumere che siano tutti equivalenti dal punto di vista regolamentare.

Prima dell'Investment Layer deve essere ottenuta una valutazione specifica su:

Scenario futuro: 5PROFIT educa il dipendente. Poi lo indirizza verso una SGR. La SGR remunera 5PROFIT. Inoltre la SGR potrebbe utilizzare tecnologia collegata a 5PROFIT. Nasce un potenziale conflitto. Questo non rende automaticamente impossibile il modello.

Ma richiede:

L'education non deve diventare una vendita mascherata.

Il programma Corporate dovrebbe nascere: PRODUCT-NEUTRAL. Non: "Impara a investire per utilizzare 5PRO." Ma: "Impara a comprendere il denaro e gli investimenti." Solo successivamente, se il dipendente decide volontariamente di approfondire, può entrare nell'ecosistema finanziario. Questa neutralità è strategicamente importante anche per la credibilità del brand.

L'azienda:

Non deve:

• consigliare investimenti
• selezionare investimenti individuali
• conoscere la situazione finanziaria personale
• ricevere informazioni MiFID
• condizionare il rapporto di lavoro alle decisioni finanziarie

Il Company Matching introduce un livello di complessità ulteriore. Esempio: dipendente €2.000, azienda €2.000.

Il contributo aziendale può avere implicazioni:

Per questo: NON FA PARTE DEL PILOT V1.

Dobbiamo evitare un errore: "È welfare, quindi non viene tassato." Non funziona così. Il trattamento dipende dalla natura specifica del beneficio e dalle condizioni previste dalla normativa. Le principali disposizioni da approfondire includono, tra le altre, quelle del TUIR relative: al reddito di lavoro dipendente; alle opere e servizi; alla previdenza complementare; ai fringe benefit; ai premi di risultato.

L'articolo 51 del TUIR disciplina la determinazione del reddito di lavoro dipendente e contiene diverse esclusioni e regimi specifici.

È centrale per analizzare:

Ma non esiste una categoria generale: "FINANCIAL WELLBEING ESENTE". Ogni componente deve essere qualificata.

L'articolo 100 assume rilevanza, tra l'altro, per determinate opere o servizi sostenuti dal datore di lavoro con finalità previste dalla legge.

Il rapporto tra:

Serve parere tributario specifico.

Il primo pilot presenta una struttura molto più semplice.

Non trasferisce capitale al dipendente. Non finanzia un investimento. Non promette un trattamento fiscale particolare al lavoratore. Questo rende il Pilot V1 significativamente più semplice rispetto al futuro Company Matching.

La previdenza complementare rappresenta un benchmark normativo importante.

Esistono già strutture attraverso le quali:

• azienda
• dipendente
• TFR possono contribuire alla costruzione di una posizione previdenziale

La previdenza gode però di una disciplina specifica. Non possiamo automaticamente trasferire gli stessi benefici fiscali a un investimento finanziario ordinario.

I premi di risultato possono, ricorrendone le condizioni previste dalla normativa, interagire con strumenti di welfare e previdenza. Per 5PROFIT rappresentano una possibile area futura di studio. Non devono però essere utilizzati nel pitch iniziale come soluzione già validata.

Il secondo grande pilastro regolamentare è la protezione dei dati.

5PROFIT può trattare informazioni relative a:

Alcuni di questi dati possono essere particolarmente delicati nel contesto lavorativo anche quando non appartengono alle categorie particolari dell'art. 9 GDPR.

Non dobbiamo raccogliere un dato semplicemente perché potrebbe essere interessante. Domanda: Serve realmente per erogare il servizio? Se no: non raccoglierlo. Esempio: per insegnare l'interesse composto non serve sapere che una persona possiede €83.450.

Questo principio riduce:

Architettura.

L'accesso deve seguire: NEED TO KNOW.

L'azienda può ricevere:

In un'organizzazione piccola il problema della re-identificazione è particolarmente importante. Esempio: "Donne, area amministrazione, 55-60 anni." Potrebbe identificare una singola persona.

Per questo dobbiamo prevedere:

Nel rapporto datore-dipendente il consenso presenta particolari criticità perché esiste uno squilibrio tra le parti. Non dobbiamo quindi pensare: "Mettiamo una checkbox e abbiamo risolto." La base giuridica deve essere valutata trattamento per trattamento.

Quando il consenso è necessario deve essere:

Lo score individuale deve essere trattato come informazione della persona.

L'azienda non dovrebbe utilizzarlo per:

Il Corporate Financial Wellbeing Index deve essere: AGGREGATO.

Dovremo valutare con il privacy specialist se specifiche caratteristiche del trattamento richiedano una Data Protection Impact Assessment.

Fattori rilevanti potrebbero includere:

Meglio progettare la privacy prima del software.

Se in futuro una tecnologia proprietaria viene utilizzata da una SGR, dobbiamo distinguere: SOFTWARE da: INVESTMENT DECISION.

Il technology provider può fornire:

• algoritmo
• segnali
• infrastruttura
• analytics, ma l'effettiva allocazione delle responsabilità dipende da come il sistema opera concretamente

Non basta chiamarsi "technology provider" per eliminare la rilevanza regolamentare.

Un broker o custodian può fornire:

Ma questo non significa automaticamente che copra:

Per questo la futura architettura finanziaria deve essere costruita: FUNZIONE PER FUNZIONE.

Il provider welfare può essere:

Non risolve automaticamente:

È principalmente: UN CANALE DISTRIBUTIVO E OPERATIVO.

Prima di iniziare il pilot dobbiamo definire:

Il dipendente deve sapere:

• chi eroga il programma
• chi paga
• cosa vede l'azienda
• cosa non vede
• come vengono utilizzati i dati
• che il contenuto è educativo
• che non costituisce automaticamente consulenza finanziaria
• che la partecipazione è volontaria

Trasparenza = fiducia.

Il disclaimer è necessario ma non sufficiente. Non possiamo svolgere sostanzialmente consulenza finanziaria e poi scrivere: "Questo non è un consiglio finanziario." La qualificazione dipende: DA CIÒ CHE FACCIAMO.

Questo principio deve guidare tutto il product design.

Da evitare: "Diventa finanziariamente libero." "Costruisci ricchezza garantita." "Ottieni rendimento." "Batti il mercato." "Trasforma €X in €Y." Preferire: "Aumenta la tua consapevolezza finanziaria." "Comprendi meglio rischio e rendimento." "Costruisci strumenti per pianificare il futuro." "Dal risparmio al capitale."

Nel Corporate Education layer eviterei completamente di utilizzare performance finanziarie di strategie o portafogli come strumento commerciale. Il messaggio deve restare: EDUCATION FIRST. Eventuali comunicazioni future su performance appartengono al financial layer e devono rispettare la disciplina applicabile.

AZIENDA finanzia. → 5PROFIT educa. → DIPENDENTE decide. → INTERMEDIARIO gestisce il servizio finanziario. → BROKER/CUSTODIAN esegue/custodisce secondo l'architettura adottata. → 5PROFIT continua il Financial Wellbeing journey. È la struttura concettualmente più pulita.

Per il Pilot V1 vogliamo rimanere in un'area prudenziale composta da:

Questa è la zona da validare rapidamente con counsel.

Richiede specifica validazione:

Da non implementare senza appropriata autorizzazione/struttura:

• personal investment recommendation
• gestione diretta di capitale
• ordini su strumenti finanziari
• promesse di rendimento
• utilizzo dell'education come vendita occulta di specifici strumenti

Non dobbiamo risolvere tutto. Prima dell'incontro servono: 1. EDUCATION BOUNDARY (Conferma del perimetro del Pilot).

1. 01PRIVACY ARCHITECTURE (Quali dati raccogliamo e cosa vede l'azienda)
2. 02CORPORATE CONTRACT STRUCTURE (Come vendiamo il pilot)

Non servono ancora:

Durante il primo incontro possiamo presentare: IL PILOT come prodotto concreto. Possiamo presentare: CAPITAL BUILDING come roadmap. Possiamo presentare: COMPANY MATCHING come visione da validare. Non dobbiamo presentare ciò che è ancora oggetto di analisi normativa come una soluzione già disponibile. Questo aumenta, non diminuisce, la credibilità.

Ogni attività deve avere: UN SOGGETTO RESPONSABILE. Education: 5PROFIT. Employment: azienda. Investment: intermediario. Custody: soggetto autorizzato competente. Privacy: ruoli definiti per trattamento. La peggior architettura possibile sarebbe quella in cui nessuno sa con precisione dove termina il proprio ruolo.

Per ogni nuova feature futura dobbiamo porci quattro domande

1. 01CHI LA EROGA?
2. 02È UN'ATTIVITÀ REGOLAMENTATA?
3. 03QUALI DATI UTILIZZA?
4. 04CHI VIENE REMUNERATO E PER COSA? Se non sappiamo rispondere, la feature non entra in produzione.

L'obiettivo regolamentare di 5PROFIT non deve essere: "Come possiamo fare tutto senza una licenza?" La domanda corretta è: "Quale parte della catena dobbiamo possedere e quale deve essere affidata a soggetti autorizzati?" La risposta che emerge dal progetto è: 5PROFIT POSSIEDE IL FINANCIAL WELLBEING JOURNEY. L'azienda finanzia. La persona decide. L'intermediario regolamentato gestisce l'investimento. Il provider può distribuire. La tecnologia può essere integrata. Questa separazione permette a 5PROFIT di costruire un modello potenzialmente scalabile senza trasformarsi necessariamente in un intermediario finanziario.